值得在十月购买的三只优质股息股

讯知在线 • 2024年10月5日上午1:32 • 财经 • 0 views

今年以来，标普 500 指数和纳斯达克综合指数涨幅均超 20%，投资者可能觉得股市估值过高。尽管市场的某些领域比过去几年更为昂贵，但这并不意味着如果您知道从何处寻找，就没有机会。事实上，现在是过滤掉噪音、放眼长远，并专注于那些您愿意持有数十年的公司的绝佳时机。

以下就是为什么 Visa（纽约证券交易所代码：V）、Kinder Morgan（纽约证券交易所代码：KMI）和 PPG Industries（纽约证券交易所代码：PPG）在十月脱颖而出，成为值得购买的股息股。

近期 Visa 股票的抛售是买入机会

Daniel Foelber（Visa）：在 9 月中旬创下历史新高后，Visa 一直因垄断借记卡市场而受到美国司法部的压力。美国司法部对 Visa 提起了民事反垄断诉讼，称“美国超过 60%的借记卡交易通过 Visa 的借记卡网络进行，使其每年能够收取超过 70 亿美元的交易处理费用。”

虽然民事诉讼不能完全置之不理，但值得了解的是，它们并不总是对公司价值产生重大影响。在 3 月，美国司法部起诉苹果，其股票随后下跌 4.8%，这是当时七个月以来的最大跌幅。但此后，苹果上涨了约 40%，达到了新的历史新高，再次成为全球市值最高的公司。

Visa 信用卡和借记卡的收费结构基于交易量和每笔交易金额。这种商业模式使 Visa 即使在高通胀和消费者支出压力等具有挑战性的时期也能稳步发展业务。

如果有一个指标可以解释 Visa 为何成长为全球最有价值的金融公司之一（市值超过 5350 亿美元），那就是公司的营业利润率。Visa 的营业利润率高达 67%，这意味着每销售一美元，有三分之二转化为营业收入。以下图表展示了 Visa 令人难以置信的盈利能力——公司将每销售一美元中的 55%转化为净利润。

Visa 的全球影响力迫使商家接受其卡，即使这意味着每笔交易的利润减少。公司的网络效应使其扩张几乎不可阻挡。然而，Visa 的盈利能力在很大程度上依赖于其收费结构。

Visa 的利润率如此之高，即使下降，其股票仍具有很大价值。Visa 的预期市盈率仅为 27.7，对于一只可靠的股息增长股来说是合理的。在过去五年中，由于股票回购，其股息增长了 73.3%，流通股数量减少了 11.1%。即使通过股息和回购向股东返还资本后，Visa 仍有大量资金可用于再投资业务。

Visa 的股息收益率可能仅为 0.8%，但低收益率更多是由于其股价表现出色，而非缺乏股息增长。综上所述，即使其利润率下降，现在购买 Visa 也是一个不错的选择。

Kinder Morgan 强大的积压订单表明公司未来有充足的增长

Scott Levine（Kinder Morgan）：作为领先的管道股，Kinder Morgan 已表明其真诚致力于向投资者返还资本，并且在未来几年可能会继续这样做。再加上该公司有大量的积压项目以支持未来的分销增长，很明显，Kinder Morgan 及其 5.6%的预期股息，是投资者现今的绝佳机会。

如果您在美国并使用天然气，很有可能要感谢 Kinder Morgan。该公司声称美国约 40%的天然气通过其管道运输。此外，它运营着 139 个可再生燃料、石油和其他产品的储存终端。凭借这些资产，公司经常与客户签订长期合同。这为管理层提供了对未来现金流的出色预见，使其清楚如何规划资本支出，如股息和增长项目。例如，Kinder Morgan 有价值 52 亿美元的积压项目。

虽然公司慷慨地向股东返还资本，但管理层并没有同时危及公司的财务健康。例如，在过去五年中，Kinder Morgan 产生了充足的自由现金流来支付股息。