对于寻求价值型投资的投资者来说，Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV) 是一个理想的选择。该基金拥有 1860 亿美元的净资产，费用率仅为 0.04%，是市场上规模最大、成本最低的交易所交易基金 (ETF) 之一。该基金的最低投资额仅为 1 美元，因此投资者可以逐步积累头寸。
该 ETF 包含来自多个行业的 336 只股票，收益率为 2.3%，高于 Vanguard S&P 500 ETF 的 1.3% 收益率。该 ETF 仍然是被动投资顶级价值型股票的绝佳方式。然而，一些投资者可能更喜欢增强其对该基金杰出投资机会的敞口。
长期投资组合的五支核心股票
如果我只能在 2025 年之前从 Vanguard Value ETF 的数百支股票中选择五支股票，我会选择可口可乐 (NYSE: KO)、百事可乐 (NASDAQ: PEP) 和雪佛龙 (NYSE: CVX) 来获取被动收入，以及博通 (NASDAQ: AVGO) 和甲骨文 (NYSE: ORCL) 来追求增长。以下是我的理由。
被动收入来源
可口可乐和百事可乐都是“股息之王”。可口可乐连续 62 年支付并提高了股息，而百事可乐的连续提高股息纪录已达 52 年。两家公司都将股息作为向投资者分配利润的关键方式。但最近，由于消费者支出疲软和价格压力，两家公司的股价都出现了下跌。
可口可乐今年早些时候大幅上涨，但上个月下跌了 8.7%。可口可乐公布疲软的财报后，抛售加速。与此同时，百事可乐在过去三年中上涨不到 4%，因为该公司面临着饮料品牌、百事可乐旗下的菲多利和桂格燕麦等产品的销量放缓。
可口可乐和百事可乐拥有非凡的产品组合，其面临的挑战似乎是可以解决的，因此两家公司的股价下跌对于有耐心的投资者来说是一个绝佳的买入机会。
雪佛龙的业务领域可能与可口可乐和百事可乐不同，但购买该股票的原因是相似的。雪佛龙连续 37 年提高股息，收益率高达 4.3%，远高于 Vanguard Value ETF 的平均持仓。
油价下跌给能源公司带来了压力，但雪佛龙拥有高效且多元化的勘探和生产组合，以及规模庞大的炼油和营销业务。该公司的战略是为中等水平的油价而设计的，其上行情景假设 2025 年至 2027 年油价维持在 70 美元，下行情景假设该期间油价为 50 美元。即使在油价为 50 美元的情况下，雪佛龙也能维持其股息并为适度的资本支出计划提供资金。作为参考，西德克萨斯中质原油 (WTI) 目前的价格约为每桶 67 美元，为 2024 年的最低水平。
增长潜力
乍一看，博通和甲骨文出现在 Vanguard Value ETF 中而不是 Vanguard Growth ETF 中似乎很奇怪。这两家公司近年来都实现了收入加速增长，市值也大幅攀升。但从历史上看，博通和甲骨文代表了科技行业中更具价值导向的部分。这两家公司也都在支付不断增长的股息。
博通为云基础设施、数据中心、网络、宽带、无线、存储、工业应用、企业软件等提供硬件和软件解决方案。这是一种投资全球连接以及支持基础设施的“螺丝钉”的万能方式，例如支持人工智能工作负载的以太网交换机。
甲骨文是一家经验丰富的科技公司，其背景是数据库软件。但最近，其云计算业务一直在推动高利润的销售增长。下图显示了过去 15 年甲骨文的后向 12 个月收入。
甲骨文于 2009 年开始支付股息。其股息从每股 0.05 美元开始，现已增至每股 0.40 美元。同样，博通的季度股息从 2010 年的每股 0.007 美元开始，现已增至每股 0.53 美元。
在过去一年中，甲骨文股价上涨了 72%，而博通股价上涨了 114%。股价的上涨推动了两家公司的收益率下降，甲骨文的收益率现已降至 0.9%，而博通的收益率为 1.2%。尽管如此，这两家公司可能会吸引寻求价值和被动收入组合的投资者，因为这两家公司都表现出增长其盈利并将利润通过股息分配给股东的承诺。
尽管博通和甲骨文的价格接近历史高点，但它们仍然是现在值得购买的两支顶级科技股。博通在 10 月 29 日宣布与 OpenAI 合作开发新芯片后，股价上涨了 4.2%。该公司一直在扩展其人工智能 (AI) 产品，但人工智能只是这家多元化巨头的一个方面。
甲骨文在 2000 年代后期和 2010 年代初期经历了销售激增，但由于其成为一家缓慢而迟钝的科技公司，其业绩停滞不前。人工智能为甲骨文打开了一扇新的大门。甲骨文云已被证明比竞争对手的服务更简单、更灵活，甲骨文提供了服务器、存储、应用程序和其他服务。
博通和甲骨文在其行业中已建立了立足点，其收入为他们提供了大量资金，可以用于新的项目。这两家公司都是投资科技并同时获得不断增长的股息的绝佳方式。
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