今年第三季度，叮咚买菜营收同比增长27.2%至65.4亿元，Non-GAAP标准下净利润增长942%至1.6亿元，持续八个季度盈利，GAAP标准下的净利润为1.33亿元，同比增长62倍，连续三季度保持盈利。它一度是中概股中涨势最好的股票之一。
叮咚买菜的起死回生得益于两个因素："断臂求生"和"破除生鲜迷信"。
断臂求生
叮咚买菜放弃了无节制的规模扩张，收缩业务至江浙沪大本营。关闭30多个站点和退出多个城市，使得叮咚买菜专注于提高江浙沪地区的运营效率，单仓日均订单量大幅增加。
破除生鲜迷信
叮咚买菜认识到，与其依赖于毛利率较低的生鲜产品，不如拓展非生鲜标品和预制菜品类。目前，叮咚买菜的SKU占比中，非生鲜标品和预制菜分别为45%和17.5%，这些品类毛利率较高，损耗更低。
然而，叮咚买菜的复苏之路并非没有隐忧。
其毛利率从去年同期的30.4%下降到了29.8%，而销售和营销费用同比增长39.1%。这表明叮咚买菜可能正在使用更高的获客成本或打折促销来维持市场份额。
此外，叮咚买菜正面临着来自山姆会员店、盒马、京东七鲜和美团小象超市等对手的激烈竞争。
山姆会员店拥有强大的供应链能力，前置仓数量已接近500家，盈利能力稳固。盒马重启前置仓，京东七鲜也在北京开出首个前置仓。小象超市在北京和上海等城市迅速扩张，并以低价策略吸引消费者。
这些竞争对手正在侵蚀叮咚买菜的市场份额。小象超市的实惠价格让消费者增加了从该平台购买的频率。
因此，尽管叮咚买菜在财务上取得了显著改善，但它是否能够抵御竞争对手的挑战，实现可持续的盈利仍存在未知数。
原创文章，作者：讯知在线，如若转载，请注明出处：http://mip.xzxci.cn/2024/11/09/11176.shtml
