美国联邦储备委员会（美联储）于2024年12月18日宣布了2024年的最后一次利率决议，将联邦基金利率下调0.25个百分点，至4.25%-4.5%的区间。这是美联储今年第三次降息，此前分别在9月和11月进行了降息，其中9月降息幅度为0.5个百分点。
降息的背景与影响
自2022年3月以来，美联储一直在对抗通货膨胀。虽然通货膨胀率已从2022年6月的40年高点9.1%显著下降，但11月份的消费者物价指数（CPI）仍上涨了2.7%，高于美联储2%的通胀目标。同时，今年的失业率也有所上升，引发了美联储对劳动力市场疲软的担忧，这为近期降息提供了空间。
此次降息虽然能一定程度上缓解借贷成本，但对个人财务的影响有限。LendingTree首席信用分析师Matt Schulz指出，0.25个百分点的降息可能只会使每月债务还款减少一两美元。尽管如此，根据LendingTree的数据，信用卡年利率已从9月的24.92%下降至24.43%，其他贷款产品利率也出现下降。然而，抵押贷款利率仍维持在近20年高位附近，未受到此次降息的明显影响。
2025年降息预期放缓
美联储预计将在2025年继续降息，但降息次数预期从9月份预测的四次下调至两次。这一调整反映了经济学家对美国通胀率仍然居高不下以及当选总统特朗普的政策可能带来通胀压力的预期。特朗普的一些经济政策，例如对墨西哥和加拿大以及中国的商品加征关税，可能会推高物价，从而影响美联储的货币政策决策。
特朗普经济计划的影响
特朗普曾承诺解决物价上涨问题，但一些华尔街经济学家认为，他的一些政策可能会导致通胀上升。例如，他计划在其就职日对来自墨西哥和加拿大的所有进口商品加征25%的关税，并对来自中国的进口商品加征额外10%的费用。这些关税实际上是消费税，最终可能由消费者承担。
鉴于特朗普可能实施大范围关税的政策，通胀在2025年可能上升，许多经济学家预计美联储将在明年放缓或暂停其利率决议，采取观望态度。高盛经济学家在一份12月15日的研报中指出，鉴于对新政府政策的不确定性，特别是可能的关税上调，美联储官员可能更倾向于谨慎行事。
未来展望
美联储2025年的第一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议定于1月28日至29日举行，利率决议将于1月29日公布。这意味着2025年的第一次利率决议将在特朗普就职后进行，届时美联储可能掌握更多关于新总统实施关税或其他经济变革计划的信息，例如他承诺进一步减税的计划。
总而言之，美联储的此次降息是其应对通胀和经济挑战的最新举措。虽然通胀压力有所缓解，但仍高于目标水平。同时，特朗普政府的经济政策也为未来货币政策走势增添了不确定性，美联储将在2025年采取更加谨慎的策略。
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