自2023年初以来，SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI)股价飙升261%，成为表现最亮眼的股票之一。该公司连续多个季度实现盈利，客户基础和营收持续增长，这与其成功扩张以及受益于高利率环境密不可分。然而，在股价大幅上涨后，投资者对其高估值也产生了担忧。
买入或持有的理由
SoFi已从单纯的学生贷款再融资公司转型为金融服务巨头。疫情期间，学生贷款宽限政策使其原有业务受损，促使公司积极扩张个人贷款业务。2022年收购Golden Pacific Bancorp更是关键一步，使其获得银行牌照，并拥有存款和贷款业务，显著提升了竞争力。
银行牌照使SoFi能够为存款提供高达4.5%的年化收益率，从而吸引大量客户，存款规模现已达到244亿美元。同时，SoFi能够留存更多贷款，在高利率环境下获益良多，其最近一个季度的净利息收入高达4.31亿美元。
此外，银行牌照还支持SoFi建设非银行机构的技术基础设施。公司对Galileo和Technisys等平台进行了大量投资，改变了金融科技领域格局。Galileo为其他金融科技公司提供后端服务，而Technisys支持多个产品同时运行，并能够实时处理和分析数据。SoFi的目标是成为金融领域的“亚马逊云服务（AWS）”。
SoFi的快速扩张和出色执行是股价飙升的主要原因。看好公司长期发展的投资者，即使在股价大幅上涨后，也可能认为现在是买入的好时机。
卖出的理由
投资者对SoFi的担忧主要集中在其贷款业务上。该公司大幅扩张个人贷款业务，而首席执行官Anthony Noto也暗示，在持续的宏观经济不确定性中，公司将采取更为谨慎的态度。
SoFi拥有167亿美元的个人贷款组合，信用质量对其业务至关重要。第三季度，公司报告个人贷款坏账1.47亿美元，净坏账率为3.52%，虽然略高于去年的3.44%，但比上一季度的3.84%有所改善。
此外，SoFi股价大幅上涨，估值过高。目前的市盈率为163倍，市净率为4.3倍，远高于传统银行股。即使考虑到明年预期业绩，市盈率仍高达68倍。
虽然SoFi的贷款组合继续显示出韧性，但股价的快速上涨可能预示着是时候获利了结。
买入、卖出还是持有SoFi？
SoFi连续几个季度盈利，客户基础和盈利能力持续增长，其执行力为投资者带来了可观的回报。然而，股价大幅上涨，估值过高。虽然看好SoFi的长期增长潜力，但高估值也带来了更高的波动性。
在股价近期上涨后，投资者可以考虑减持部分股票以锁定利润。但从长期来看（未来十年），我对SoFi仍然持乐观态度，因此目前的评级为“持有”。
现在应该投资1000美元购买SoFi Technologies股票吗？
在购买SoFi Technologies股票之前，请考虑以下几点：Motley Fool Stock Advisor分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的10支最佳股票……而SoFi Technologies并不在其中。这10支股票可能会在未来几年产生巨额回报。例如，2005年4月15日，英伟达被列入该名单……如果您当时投资1000美元，现在将拥有825,513美元！*
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